Rahoitusvaihtoehdot intialaiselle tytäryhtiöllesi

Sanjeev Kumar Talousjohtaja

Praveen Singhal Maajohtaja, Intia

CFO-opas: Verotuksesta siirtohinnoitteluun

Deel dit artikel

Kun eurooppalaiset yritykset kasvattavat Intian-toimintaansa, ulkomaiset osakkeenomistajat kamppailevat usein sen kanssa, miten toiminta rahoitetaan parhaiten Intian rajoittavassa sääntely-ympäristössä. Tässä artikkelissa käsittelemme kolmea strategista vaihtoehtoa tytäryhtiösi rahoittamiseen Intiassa.

Ulkomaisilla yrityksillä on 3 vaihtoehtoa tytäryhtiönsä rahoittamiseen Intiassa

1. Osakepääoma

Voit kerätä pääomaa laskemalla liikkeelle lisää osakkeita intialaisessa yhtiössäsi. Osakepääoman kasvattaminen on suhteellisen kestävä ja institutionalisoitu tapa kasvattaa intialaista tytäryhtiötä.

Lisäksi se viestii ulkomaailmalle, että emoyhtiö suhtautuu vakavasti tytäryhtiön palveluiden tai tuotteiden kehittämiseen Intiassa.

Tässä reitissä on kaksi haittapuolta. Uusien osakkeiden liikkeeseenlasku on byrokraattinen ja aikaa vievä prosessi, eikä sitä siksi voida järjestää lyhyellä aikavälillä.

Akuuttien kassavirtaongelmien tapauksessa tämä ei tarjoa ratkaisua. Se voi myös vaikuttaa yrityksen omistukseen, erityisesti yhteisyrityksissä intialaisten kumppanien kanssa.

2. External Commercial Borrowing (ECB)

Intialainen tytäryhtiösi voi ottaa lainaa emoyhtiöltä Euroopassa, mutta tämä on mahdollista vain niin sanotun External Commercial Borrowing -järjestelyn (ECB) kautta.

ECB:n hakeminen on byrokraattinen ja aikaa vievä prosessi, mutta siinä on merkittävä etu: koron ECB-lainalle intialaiselle osapuolelle perustuu LIBOR-korkoon + enintään 300 peruspisteen lisämaksuun.

3. Pankkilainat

Intialaiset pankit

Tytäryhtiösi voi hakea lainaa paikalliselta pankilta, mutta äärimmäisen korkeat korot tekevät tästä vaihtoehdosta harvoin houkuttelevan tai toteuttamiskelpoisen.

Paikallisten intialaisten pankkien luoton korot alkavat 10–12 %:sta ja voivat helposti nousta yli 15 %:iin. Vain käteistalletuksella vakuutena voidaan joissakin tapauksissa neuvotella alempi korko.

Huimien korkokustannusten lisäksi intialaiset pankit vaativat aina vakuuden, jos haluat hakea lainaa. Paperityön järjestämiseen pankin kanssa tarvitset paikallisen konsultin.

Lisäksi maksat pankille keskimäärin 1 %:n hallintomaksun. Paikallisilta pankeilta voit tällä tavoin houkutella enintään 1–2 miljoonaa euroa.

Jos tarvitset enemmän pääomaa, voit lähestyä useita pankkeja samanaikaisesti, jotka voivat tarjota lainan konsortiona. Tämä tietenkin vain monimutkaistaa ja kallistaa lainan saamista.

Kansainväliset kehityspankit

Intian hallituksen tukemille hankkeille voit kääntyä kehityspankkien puoleen, kuten IFC (Maailmanpankki) ja Aasian kehityspankki.

Myös kiinalaiset pankit voivat olla vaihtoehto, vaikka ne usein edellyttävät, että laina käytetään kiinalaisten (valtion) yritysten tuotteisiin tai palveluihin.

Huomioitavaa

Taseessa lainat esitetään velkoina (lyhyt- tai pitkäaikaiset lainat), ei pääomana. Yksityiskohdat, kuten lainanantajan tyyppi, vakuus, maturiteetti ja maksuhäiriöt, on ilmoitettava yhtiölain (Companies Act) Schedule III:n mukaisesti.

Vertailu intialaisen tytäryhtiösi kolmesta rahoitusvaihtoehdosta

HUOMIOITAVA	OSAKEPÄÄOMA	EXTERNAL COMMERCIAL BORROWING (ECB)	LAINA PAIKALLISELTA PANKILTA
Korkokulut	Ei sovellu.	Enintään: 500 peruspistettä + hyväksyttävä viitekorko. 3–4 %:n korko olisi kokemuksemme mukaan ihanteellinen ja voidaan perustella markkinaehtoisena.	Joustava rakenne kiinteillä ja vaihtuvilla koroilla, joista voidaan neuvotella lainan myöntävän pankin kanssa. Keskimääräinen korko on noin 10 %.
Muut kulut	Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskuun liittyy oikeudellisia kuluja ja asiakirjojen jättämisen kuluja.	Valuuttakurssivaihtelut lainanottajille sekä kuukausittaiset vaatimustenmukaisuuskulut tietojen raportoimisesta Intian keskuspankille.	Kulut, jotka liittyvät emoyhtiön ulkomaisten pankkien myöntämiin yritystakauksiin tai remburssehin.
Lähdeverot	Hyöty tuloverolaista – 20 % + lisämaksu ja cess.	Hyöty tuloverolaista – 20 % + lisämaksu ja cess.	Ei sovellu.
Yhteisövero	Emoyhtiön on maksettava vero perustamismaassaan. Intiassa maksetuista veroista sovelletaan verovähennyksiä.	Emoyhtiön on maksettava vero perustamismaassaan. Intiassa maksetuista veroista sovelletaan verovähennyksiä.	Ei sovellu.
Maksuehdot	Pääoman takaisinmaksu tapahtuu liiketoiminnan päättyessä. Osingonjako intialaisen yksikön sääntöjen mukaisesti.	Keskimääräisten maturiteettien vaatimukset (3–10 vuotta) on täytettävä, mikä tarjoaa joustavuutta koron ja pääoman takaisinmaksujen suhteen.	Tiukat maksuehdot, ja maksuhäiriöt vaikuttavat luottoluokitukseen ja tulevien lainojen korkoihin.
Sääntelyyn liittyvät näkökohdat	Ulkomaisten lainanantajien on noudatettava verovelvoitteita PAN-rekisteröinnin, lomakkeen 10F ja Intian veroilmoitusten jättämisen kautta (vain osinkotulon tapauksessa).	Ulkomaisten lainanantajien on noudatettava verovelvoitteita PAN-rekisteröinnin, lomakkeen 10F ja Intian veroilmoitusten jättämisen kautta (vain osinkotulon tapauksessa).	Vähemmän vaivaa sääntelyn kanssa, koska käytössä on vakiintuneet menettelyt.